干旱與洪澇之間的博弈，受害者永遠(yuǎn)是我們這些大自然的使用者。就像現(xiàn)在的鋼市，博弈的已經(jīng)不是利好與利空，而是礦價(jià)與鋼價(jià)，若外礦能夠止跌企穩(wěn)，那么鋼價(jià)也該停停下跌的腳步了。如果說(shuō)之前鋼市是黑夜前的傍晚，那么上周便已進(jìn)入了漆黑一片，恐慌與混亂最能形容目前的市場(chǎng)狀態(tài)，這周該怎么走，后市要如何看，我們且看看近期市場(chǎng)內(nèi)外的表現(xiàn)。
一、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻
今年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)增速一直在下滑，經(jīng)初步測(cè)算，上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值227098億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)7.8%。破“八”之后，溫總理便在做調(diào)研之時(shí)強(qiáng)調(diào)了適當(dāng)加大政策預(yù)調(diào)微調(diào)力度的言論，另外，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)在7月16日發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》更新報(bào)告中將今明兩年的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別下調(diào)為3.5%和3.9%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體今年增速為1.4%，新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體也降為5.6%。值得注意的是，中國(guó)今明兩年的GDP增速也被下調(diào)至8.0%和8.5%。
當(dāng)昨日的“黑色星期一”來(lái)臨時(shí)，穆迪下調(diào)了多個(gè)歐洲國(guó)家的評(píng)級(jí)展望，美國(guó)10年期國(guó)債收益率創(chuàng)下新低，鋼價(jià)也創(chuàng)了9個(gè)月以來(lái)的單日最大跌幅。
二、下游需求繼續(xù)萎靡
經(jīng)濟(jì)增速的回落，首先得從基礎(chǔ)建設(shè)投資開(kāi)始說(shuō)，這也是鋼材產(chǎn)品的最大流向，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，全國(guó)公路完成投資4733億元，同比下降7.8%，較前5個(gè)月降幅收窄了近2個(gè)百分點(diǎn)，6月份單月完成投資1345億元，同比持平。房?jī)r(jià)的逆市回升再次引起國(guó)家關(guān)注，針對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)，國(guó)土資源部與住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格房地產(chǎn)用地管理鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控成果的緊急通知》，這就演繹成了地方與中央之間的房?jī)r(jià)博弈。
汽車(chē)行業(yè)延續(xù)之前的低迷，內(nèi)銷(xiāo)、出口放緩，家電產(chǎn)銷(xiāo)量下滑明顯，機(jī)械行業(yè)上半年增長(zhǎng)乏力，只能寄希望于下半年的復(fù)蘇等等，都透視著鋼材嚴(yán)重的供需不平衡。
三、鋼市內(nèi)部恐慌漸起
近期市場(chǎng)持續(xù)的殺跌，讓商家空前恐慌，拋貨情況已成常態(tài)，一、二、三線(xiàn)鋼廠(chǎng)之間的博弈也開(kāi)始白熱化，鋼坯價(jià)格再現(xiàn)陡降，外礦價(jià)格穩(wěn)步陰跌，在需求早已無(wú)支撐的情況下，成本支撐也在走弱，這就使得鋼廠(chǎng)在出臺(tái)政策的時(shí)候相互競(jìng)爭(zhēng)，跌幅一波接一波。
而且，近期并沒(méi)有聽(tīng)到太多的鋼廠(chǎng)有檢修、減產(chǎn)的情況，就算有一小部分也是針對(duì)中厚板等產(chǎn)品，對(duì)于建材走量相對(duì)較大的產(chǎn)品仍在滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)。當(dāng)上海熱卷跌破3700元/噸的點(diǎn)位之時(shí)，市場(chǎng)中已經(jīng)有人把底部?jī)r(jià)格瞄準(zhǔn)3200元/噸，由此可見(jiàn)，貿(mào)易商對(duì)當(dāng)前行情的信心已經(jīng)全失。
四、只看趨勢(shì)不看底
上周整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格的跌幅都有些出乎意料的擴(kuò)大，現(xiàn)在所有人都在關(guān)心底部到底在何方，筆者無(wú)法確定一個(gè)具體的價(jià)位，但是標(biāo)志性的征兆依然存在，鋼廠(chǎng)何時(shí)主動(dòng)擴(kuò)大減產(chǎn)范圍，外礦何時(shí)真正的止跌企穩(wěn)，也許這一周甚至下一周我們看不到，從目前的形勢(shì)來(lái)看，仍需要國(guó)家政策的大力扶持。
就像久旱之地，拜求甘露的祈福，當(dāng)一輪政策的實(shí)行后，渴望帶來(lái)甘露般的成效。只有這些政策導(dǎo)向型的基建項(xiàng)目“復(fù)活”，才會(huì)給鋼市帶來(lái)真正的轉(zhuǎn)機(jī)。俗話(huà)說(shuō)：大跌才有大底。也許在這一輪的殺跌之后，就是漸漸地筑底，時(shí)間也不會(huì)太久，8月應(yīng)該就是這個(gè)筑底成功的時(shí)期吧！
鋼廠(chǎng)調(diào)低全年利潤(rùn)目標(biāo)
國(guó)家發(fā)改委昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，前5個(gè)月鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)522億元，同比下降49.4%。其中，黑色金屬礦采選業(yè)利潤(rùn) 275億元，下降11.2%；鋼鐵冶煉及加工業(yè)利潤(rùn)201億元，下降68.2%。數(shù)據(jù)顯示，上半年，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量35720萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.8%，增速同比減緩7.8個(gè)百分點(diǎn)；鋼材產(chǎn)量46744萬(wàn)噸，增長(zhǎng)6.1%，減緩6.7個(gè)百分點(diǎn)。鋼材出口2725萬(wàn)噸，增長(zhǎng)12.1%；進(jìn)口696萬(wàn)噸，下降13.4%。
因高調(diào)宣布“養(yǎng)豬”而被視為多元化發(fā)展典型的武鋼，日前調(diào)低了今年的盈利目標(biāo)。武鋼集團(tuán)總經(jīng)理鄧崎琳表示，將公司全年利潤(rùn)目標(biāo)由30億元調(diào)整為16億元。由此可見(jiàn)，受鋼鐵主業(yè)低迷不振影響，鋼企靠“不務(wù)正業(yè)”似乎也難以交出亮眼的成績(jī)單。
很多人都還記憶猶新，武鋼在高調(diào)宣布“養(yǎng)豬”后不久，又開(kāi)始?xì)⑷腚娮由虅?wù)領(lǐng)域，成立武鋼“召之即來(lái)”城市服務(wù)中心，提供包括快餐、自來(lái)水在內(nèi)的77項(xiàng)產(chǎn)品，可謂五花八門(mén)，令人眼花繚亂。武鋼的折騰也確實(shí)帶來(lái)了效果。 2011年，該公司非鋼產(chǎn)業(yè)的營(yíng)收達(dá)600億元，利潤(rùn)達(dá)20.8億元，占到整個(gè)集團(tuán)利潤(rùn)的60%左右。
而就在武鋼自降業(yè)績(jī)目標(biāo)的兩天后，其與中國(guó)燃?xì)獬闪⒌暮腺Y公司武鋼江南中燃燃?xì)?武漢)有限公司正式揭牌。武鋼似乎要將“不務(wù)正業(yè)”逐漸升級(jí)。
對(duì)此，有行業(yè)分析師指出，與其加大副業(yè)的拓展力度，還不如認(rèn)真思索如何在主業(yè)上突圍。我的鋼鐵網(wǎng)分析師指出，目前，粗鋼產(chǎn)量的增速已經(jīng)明顯下降，部分品種還出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，但是200萬(wàn)噸的日均產(chǎn)量水平相對(duì)于需求來(lái)說(shuō)仍然較高。鋼材需求與供給呈現(xiàn)“一半是海水，一半是火焰”的現(xiàn)象。事實(shí)上，如果鋼鐵公司早一些調(diào)整產(chǎn)能，增強(qiáng)內(nèi)部管理，也許不會(huì)陷入“越虧越產(chǎn)、越產(chǎn)越虧”的怪圈。
另有業(yè)內(nèi)人士分析，近期，國(guó)際與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不甚明朗，在這樣的背景下，企業(yè)采取多元化戰(zhàn)略，對(duì)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略方向調(diào)整、重組，剝離增長(zhǎng)乏力的“逆風(fēng)”行業(yè)，通過(guò)兼并、收購(gòu)或直接進(jìn)入有增長(zhǎng)空間的新業(yè)務(wù)，進(jìn)行新的業(yè)務(wù)組合，可以推動(dòng)企業(yè)盈利和股東回報(bào)。然而，多元化也是一把雙刃劍，用得好企業(yè)可以不斷突破增長(zhǎng)瓶頸，用得不好很可能會(huì)增大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，中鋼協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人也曾公開(kāi)呼吁，在逆境中，鋼企可以涉足更多副業(yè)，但也不能“忘本”。
鋼價(jià)陷入“跌跌不休”
鋼廠(chǎng)的出廠(chǎng)價(jià)“跌盤(pán)”，已形成連鎖效應(yīng)。繼寶鋼率先下調(diào)8月份出廠(chǎng)價(jià)之后，鞍鋼、武鋼、首鋼等一線(xiàn)板材企業(yè) “一律跟隨”，8月份出廠(chǎng)噸價(jià)都全面下調(diào)了100至200元。建筑鋼廠(chǎng)家在現(xiàn)貨價(jià)加速下跌的情況下，其最新出廠(chǎng)定價(jià)也是競(jìng)相下調(diào)，福建三鋼、鄂鋼等鋼廠(chǎng)單次的噸價(jià)下調(diào)幅度都達(dá)百元以上。
有市場(chǎng)人士注意到，“以旬定價(jià)”的沙鋼、河北鋼鐵等廠(chǎng)家的出廠(chǎng)價(jià)與市場(chǎng)價(jià)的倒掛幅度已超過(guò)每噸200元，鋼廠(chǎng)出廠(chǎng)價(jià)繼續(xù)大幅下調(diào)已難以避免。鋼產(chǎn)量的調(diào)整還是難以令市場(chǎng)滿(mǎn)意。最新數(shù)據(jù)顯示，7月上旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量估計(jì)在195.81萬(wàn)噸左右，旬環(huán)比下降0.36%。目前盡管多數(shù)鋼廠(chǎng)已處于虧損狀況，但鋼廠(chǎng)減產(chǎn)并不明顯，部分鋼廠(chǎng)仍在積極消耗前期高價(jià)的原料庫(kù)存，產(chǎn)能釋放繼續(xù)保持在高位。
據(jù)市場(chǎng)報(bào)告，現(xiàn)貨鋼市在承受一定的壓力之后，這一壓力正在向鋼廠(chǎng)和上游的礦市等原料市場(chǎng)傳導(dǎo)。在連環(huán)效應(yīng)之下，鋼價(jià)可能會(huì)有進(jìn)一步走低的空間。
市場(chǎng)已現(xiàn)恐慌性跌價(jià)
據(jù)監(jiān)測(cè)，滬上建筑鋼價(jià)出現(xiàn)恐慌性下挫，單周?chē)崈r(jià)跌幅超過(guò)百元。目前，滬上優(yōu)質(zhì)品二級(jí)螺紋鋼代表規(guī)格的噸價(jià)在3680元左右，一周下跌120元；滬上優(yōu)質(zhì)品三級(jí)螺紋鋼報(bào)價(jià)在每噸3880元左右，一周下跌100元。市場(chǎng)內(nèi)的人士回顧說(shuō)，整個(gè)6月份，鋼市還能勉強(qiáng)“橫盤(pán)整固”，但進(jìn)入7月份，鋼市新一輪的跌勢(shì)可謂“來(lái)勢(shì)洶洶”。在連續(xù)2周的大幅下滑后，一些主要品種的價(jià)格已回到兩年前的低點(diǎn)，“而且仍無(wú)任何企穩(wěn)的跡象”。
據(jù)數(shù)據(jù)測(cè)算，本周(2012.7.23-7.27)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)大幅下跌，長(zhǎng)材和板材市場(chǎng)價(jià)格均將繼續(xù)大幅下跌小幅下跌。從市場(chǎng)調(diào)查來(lái)看，預(yù)計(jì)本周?chē)?guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材市場(chǎng)價(jià)格均將繼續(xù)大幅下跌；原材料市場(chǎng)價(jià)格將小幅下跌，焦炭、鐵礦石、廢鋼和鋼坯價(jià)格均將小幅下跌。
分析師告訴記者，目前鋼材市場(chǎng)主流品種價(jià)格繼續(xù)大幅下跌，成本支撐力度持續(xù)減弱，粗鋼產(chǎn)量仍處高位，下游需求持續(xù)清淡，社會(huì)鋼材庫(kù)存仍處高位均將對(duì)鋼價(jià)形成壓制，短期市場(chǎng)將維持下跌局面。
鐵礦石庫(kù)存創(chuàng)新高
整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)盈利狀況堪憂(yōu)，直接影響鋼廠(chǎng)對(duì)鐵礦石等原料的采購(gòu)，從量、價(jià)上雙雙嚴(yán)控，對(duì)鐵礦石市場(chǎng)形成打壓之勢(shì)，截至6月底，國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)價(jià)格最大跌幅達(dá)120-140元，進(jìn)口礦現(xiàn)貨價(jià)格平均跌幅在70-80元，印粉跌幅較小，巴粉跌幅相對(duì)偏大，最大幅度達(dá)到110-130元。而進(jìn)入6月份后，其政策面的適度放寬，使得鐵礦石市場(chǎng)活躍度明顯增強(qiáng)，在礦選企業(yè)開(kāi)工率低、加之鋼廠(chǎng)內(nèi)鐵礦石庫(kù)存降至低位，國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)觸底反彈，貿(mào)易商惜售情緒增加。
據(jù)鐵礦石港口庫(kù)存統(tǒng)計(jì)顯示，截止到2012年7月20日，全國(guó)30個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量為9852萬(wàn)噸，較前一周增加60萬(wàn)噸，總庫(kù)存是六周來(lái)首次突破9800萬(wàn)噸，也創(chuàng)下十八周來(lái)的庫(kù)存新高。與去年同期(2011年7月22日)相比，總庫(kù)存增加387萬(wàn)噸。
分析師預(yù)測(cè)，進(jìn)入下半年，鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行依然難言樂(lè)觀(guān)，雖然國(guó)家宏觀(guān)調(diào)整政策有所放寬，但是鋼鐵行情內(nèi)部結(jié)構(gòu)的詬病難以改變，由此下半年整體市場(chǎng)壓力尚存。在國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)處于“高產(chǎn)能、低價(jià)位”的情況下，鐵礦石市場(chǎng)利好利空因素相互影響，下半年鐵礦石市場(chǎng)或呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢(shì)。
